UNISWAPは、Ethereumブロックチェーン上に構築された顕著な分散交換（DEX）プロトコルです。これは、世界最大の分散型暗号交換として広く認識されています。UNISWAPを使用すると、自動化されたマーケットメーカー（AMM）システムのおかげで、ユーザーが仲介者の関与なしにトークンを交換できます。このシステムは、ピアツーピアトランザクションを促進する、オンチェーンの不変のスマートコントラクトのセットに基づいています。
UNISWAPは、流動性が高く、最小限の滑りのために人気を博しており、EthereumとERC-20トークンの交換を検討している投資家にとって頼りになる選択肢となっています。また、BNBスマートチェーン、Arbitrum、楽観主義、ポリゴン、CELOなど、他のさまざまなブロックチェーンもサポートしています。この幅広いサポートされているブロックチェーンは、Defi Ecosystemにおける主要な分散型交換プロトコルとしてのUniswapの立場に貢献しています
UnisWap Labsとの関係に関しては、UnisWap LabsはUnisWapプロトコルに関連する製品を構築および維持するソフトウェア開発スタジオであることを理解することが重要です。UNISWAPラボは、オープンプロトコルに基づいて、準拠したフロントエンドユーザー製品を通じて収益を生み出すことができます。
Uniswapの開始は、分散化された交換に対するVitalik Buterinのビジョンに触発された2016年までさかのぼります。Ethereum Foundationからの100,000ドルの助成金で2018年にHayden Adamsによって運用されたUNISWAP V1は、注文書取引所での流動性課題に対処しました。その画期的な概念により、誰もがプールに資産を提供し、取引活動に基づいて料金を稼ぐことでマーケットメーカーになることができました。
2020年5月に発売されたUNISWAP V2は、前任者を拡張し、ERC-20/ERC-20スワップ、価格のオラクル、フラッシュスワップを導入しました。アップグレードの強化された流動性プロバイダーの柔軟性、分散化された価格供給、およびトランザクション効率により、より動的でアクセス可能なエコシステムが促進されます。
2021年5月は、UNISWAP V3の到着を示し、集中的な流動性と複数の料金層に焦点を当てました。このアップグレードは、資本配分、リスク、報酬の最適化を慎重に制御するために、流動性プロバイダーに力を与えました。多様な手数料オプションの導入により、資産ペアごとのさまざまな程度のリスクに基づいて補償が強化されました。
2023年6月に発表されたUniswap V4は、V3の成功に基づいて構築され、カスタマイズの新しい時代を迎えています。注目すべき機能には、フックを備えたカスタマイズ可能な流動性、表現力豊かな制御用のアクションフック、ガスコストを削減するための効率的なシングルトンアーキテクチャが含まれます。UNISWAP V4はネイティブETHサポートを取り戻し、取引前にラッピングの必要性を排除し、コミュニティ主導の意思決定のためのガバナンスモデルを導入します。
2023年7月、Uniswapxが出現し、現在はイーサリアムのベータ版で、拡張の準備が整っています。インターフェイス料金は2023年10月に導入され、UNISWAPラボに持続可能な資金が提供されました。チームは新しいフロンティアを探索し続けており、Uniswap V4は2024年初頭にエチョアン後のデンコンのアップグレードを予想しており、分散型交換景観のさらなる革新を約束しています。
UNISWAPプロトコルは、Ethereumブロックチェーンで動作する分散型交換システムです。それはいくつかの点で典型的な市場とは異なります。
第一に、UNISWAPは許可されたプロトコルです。つまり、誰でもマーケットメーカーとして参加して料金を獲得できることを意味します。これは、特定のプロジェクトやユーザーを除外できるゲートキーパーがいる従来の交換とは対照的です。
さらに、UNISWAPは、自動マーケットメーカー（AMM）モデル、特に一定の製品AMMで動作します。つまり、プロトコルは、2つの資産埋蔵量の製品が従来の市場では常に一定のままでなければならないことを強制します。マーケットメーカーは供給と需要に基づいて価格を設定しますが、UNISWAPでは、価格は資産保護区の比率に基づいてアルゴリズム的に決定されます。
最後に、UNISWAP V3は、流動性プロバイダーが流動性が集中する価格帯を選択できる集中的な流動性の概念を導入しました。これにより、LPSのより緊密なスプレッドと資本効率の向上が可能になります。従来の市場では、流動性プロバイダーは、流動性の規定をこのレベルの制御していません。UNISWAP V3は、さまざまな価格帯の異なる料金構造を提供しているため、市場が選択した範囲内で取引されている場合、LPSはより高い料金を獲得できます。これはUNISWAPのユニークな機能であり、通常、従来の市場では見られません。
オープンソースの原則で動作するUNISWAP V2は、絶え間ない製品式を採用しており、信頼性が高く、安全な、検閲に耐えるトランザクションを保証します。各スマート契約は、2つのERC-20トークンの流動性プールを監督し、RATA LP株式と引き換えに同等の値を堆積することにより、誰でも流動性プロバイダー（LP）になることができます。
x * y = kとして表されるUniswap V2の「定数製品」式は、取引中にペアリザーブバランスを維持します。埋蔵量に追加された0.30％の手数料、LPSに利益をもたらし、0.25％の手数料と0.05％のプロトコル全体の料金に潜在的な進化があります。フラッシュスワップにより、有料のERC-20トークン引き出し、任意のコードの実行、および取引完了時の支払いが可能になります。
コア/ヘルパーアーキテクチャを使用すると、UNISWAP V2は柔軟性とモジュール性を向上させます。技術的な改善には、堅牢性への移行、決定論的なプールアドレスのCreate2、および「リターンの欠落」ERC-20トークンの熟練した取り扱いが含まれます。持続可能性は、分散型ガバナンスによって活性化されるプロトコル電荷メカニズムを通じて強調されます。
UNISWAP V3は集中した流動性を導入し、流動性プロバイダー（LPS）がカスタム価格範囲内で資金を割り当てることができるようになり、資本効率が向上します。以前のバージョンとは異なり、LPSはプールごとに複数のポジションを作成し、個別の価格曲線を形作ることができます。ダニの概念、価格間隔の境界、積極的な流動性を保証し、LPSは特定の料金層を持つ不適切なポジションを作成できます。
LPSは、資本が大幅に少ないUNISWAP V2と同じ流動性の深さを提供できるため、リスクエクスポージャーを最適化できるため、資本効率が明らかです。範囲注文の導入により、LPSは価格固有の制限を設定し、取引の柔軟性を高めることができます。ポジションは不可能なトークンとして表され、柔軟な料金層（0.05％、0.30％、および1.00％）がさまざまなペアのボラティリティに対応します。ガバナンスは、LP料金の10％から25％の柔軟性で、プロトコル料金をアクティブにすることができます。
さらに、UNISWAP V3は高度なオラクルを特徴としており、V2と比較してガスコストが削減された9日間にわたる時間加重平均価格（TWAP）計算を改善します。
全体として、UNISWAP V3は、分散型金融におけるLP制御、資本効率、および取引の柔軟性を高めることを目指しています。
UNISWAP V4の極めて重要な機能は、流動性プロバイダーが自動化されたマーケットメーカー（AMM）プールをカスタマイズできるようにする「フック」の導入です。これらのフックは、プールのライフサイクルで重要なポイントで特定のロジックを実行し、動的手数料、チェーン制限注文、時刻加重平均市場メーカー（TWAMM）などの革新を促進します。
プロトコルは8つのアクションフックをサポートし、実行中に表現力のある制御を提供します。スワッピングおよび流動性の引き出しの料金は、フックによって管理でき、流動性プロバイダーやスワッパーを含むさまざまな関係者に料金を割り当てる柔軟性を提供します。UNISWAP V4は、効率的な「シングルトン」契約アーキテクチャを採用し、1つのスマート契約内ですべてのプールを集中させ、プールの作成とマルチプールスワップのための大幅なガス節約をもたらします。Flash Accountingは、純残高のみで資産を転送し、ガスコストを削減することにより、効率をさらに向上させます。
さらに、UNISWAP V4は、ペアの取引におけるネイティブETHのサポートを再導入し、ユーザーが取引前にETHをラップする必要性を排除します。
Uni、UniswapのガバナンストークンであるUniは、エコシステム内でさまざまな目的を果たしています。最初はコミュニティメンバー、チーム、投資家、アドバイザーに割り当てられていたUNI保有者は、提案を通じて意思決定に影響を与えるガバナンス権を享受します。流動性採掘プログラムは、ユーザーを奨励し、参加に比例したUNI報酬のシェアを提供します。タイムロック機能は、指定された時間遅延で系統的なアップグレードパターンを保証します。さらに、UNIの割り当てによって資金提供されたコミュニティ財務省は、進行中のイニシアチブ、助成金、および流動性採掘をサポートし、UNISWAPエコシステムへの継続的な貢献と参加を促進します。
10億UNIはGenesisで鋳造されており、4年間でアクセスできるようになります。
UNISWAP（UNI）は、その強力な製品市場適合、収益生成、および将来の価値発生の可能性により、貴重な暗号通貨です。直接的な価値の発生と有用性の欠如に関するいくつかの批判にもかかわらず、Uniswapは分散型財務（DEFI）スペースのリーダーとしての地位を確立しています。
Uniswapの価値に貢献する重要な要因の1つは、収益生成です。UNISWAPは一貫して大幅な収益を生み出してきましたが、これはトークンのインセンティブによるものではなく、有機的で本物です。この収益は主に流動性プロバイダー（LPS）に分配されており、プラットフォーム上の流動性の規定を奨励しています。この収益はUni Token所有者に直接利益をもたらすわけではありませんが、粘着性のあるユーザーベースと、持続可能な収益を生み出すプラットフォームの能力を示しています。
さらに、UNISWAPは強力な製品市場に適合していることを発見し、イーサリアムとERC-20トークンを交換しようとする投資家にとって頼りになる選択肢となっています。これは、高い流動性と最小限の滑りを誇っています。これは、トレーダーにとって重要な要素です。さらに、Uniswapのブランド価値は強力であり、分散型交換（DEX）スペースで重要な市場シェアを享受しています。その不変の性質と効率的な量の成長も、その成功に貢献しています。
ただし、UNIトークンホルダーは現在、プラットフォームの収益から直接恩恵を受けていないことに注意することが重要です。トークンの唯一のユースケースは、ガバナンスプロセスへの参加です。これにより、トークン保有者がプラットフォームの収益の恩恵を受けることができる手数料スイッチの実装に関する議論につながりました。正常に実装された場合、これによりUniトークンの価値が高まり、トークンホルダーに直接的な利点が得られる可能性があります。
暗号通貨への投資には市場リスクと価格の変動リスクが伴います。買いや売りを行う前に、投資家は自身の投資目標、経験、およびリスク許容度を考慮すべきです。投資は一部または全額の損失をもたらす可能性があり、投資家は耐えられる損失のレベルに基づいて投資額を決定すべきです。投資家は暗号資産に関連するリスクを認識し、疑問がある場合は金融アドバイザーから支援を求めるべきです。さらに、予期せぬリスクがまだ存在する可能性があります。投資家は取引の決定を行う前に、自身の財務状況を慎重に考慮すべきです。このウェブサイトで提供される意見、ニュース、分析などは市場コメントであり、投資アドバイスを構成しません。プラットフォームは、この情報に依存して生じた利益の損失について責任を負いません。
プラットフォームに表示される暗号通貨データ（リアルタイム価格など）は第三者から提供されており、参考用であり、保証はされません。インターネットでの取引にはソフトウェアやハードウェアの障害などのリスクが伴います。プラットフォームはインターネットの信頼性を管理しておらず、接続障害やその他の関連問題による損失について責任を負いません。
ユニスワップ