Uniswap
UNISWAP es un protocolo de código abierto para crear liquidez y negociar tokens ERC-20 en Ethereum.
UNISWAP es un protocolo destacado de intercambio descentralizado (DEX) basado en la cadena de bloques Ethereum.Es ampliamente reconocido como el mayor intercambio descentralizado del mundo por volumen.UNISWAP permite a los usuarios intercambiar tokens sin la participación de intermediarios, gracias a su sistema automatizado de fabricantes de mercado (AMM).Este sistema se basa en un conjunto de contratos inteligentes inmutables e inmutables que facilitan las transacciones entre pares.
UNISWAP ha ganado popularidad debido a su alta liquidez y un deslizamiento mínimo, por lo que es una opción para los inversores que buscan intercambiar Ethereum y Tokens ERC-20.También admite varias otras cadenas de bloques, incluidas la cadena inteligente BNB, el árbitro, el optimismo, el polígono y el Celo.Esta amplia gama de blockchains compatibles contribuye a la posición de UNISWAP como un protocolo de intercambio descentralizado líder en el ecosistema de Defi
En términos de su relación con UNISWAP Labs, es importante comprender que Uniswap Labs es un estudio de desarrollo de software que construye y mantiene productos asociados con el protocolo de UNISWAP.Uniswap Labs puede generar ingresos a través de productos de usuario front-end que cumplen basados en el protocolo abierto.
El inicio de Uniswap se remonta a 2016, inspirado en la visión de Vitalik Buterin para un intercambio descentralizado.Operacionalizado por Hayden Adams en 2018 con una subvención de $ 100,000 de la Fundación Ethereum, Uniswap V1 abordó los desafíos de liquidez en los intercambios de libros de pedidos.Su concepto innovador permitió a cualquiera convertirse en un fabricante de mercado al proporcionar activos a un grupo, ganando tarifas basadas en la actividad comercial.
Lanzado en mayo de 2020, Uniswap V2 se expandió en su predecesor, introduciendo swaps ERC-20/ERC-20, oráculos de precios y swaps flash.La mejora de la flexibilidad del proveedor de liquidez mejorada, los alimentos de precios descentralizados y la eficiencia de la transacción, fomentando un ecosistema más dinámico y accesible.
Mayo de 2021 marcó la llegada de UNISWAP V3, centrándose en liquidez concentrada y múltiples niveles de tarifas.Esta actualización empoderó a los proveedores de liquidez con control granular sobre la asignación de capital, optimizando el riesgo y la recompensa.La introducción de diversas opciones de tarifas mejoró la compensación basada en diversos grados de riesgo por par de activos.
Presentado en junio de 2023, Uniswap V4 se basa en el éxito de V3, marcando el comienzo de una nueva era de personalización.Las características notables incluyen liquidez personalizable con ganchos, ganchos de acción para el control expresivo y una eficiente arquitectura de singleton para reducir los costos de gas.Uniswap V4 trae de vuelta el apoyo de ETH nativo, eliminando la necesidad de envolver antes del comercio e introduce un modelo de gobierno para la toma de decisiones impulsada por la comunidad.
En julio de 2023, surgió UNISWAPX, actualmente en Beta sobre Ethereum y preparada para la expansión.Las tarifas de interfaz se introdujeron en octubre de 2023, proporcionando fondos sostenibles para los laboratorios Uniswap.El equipo continúa explorando nuevas fronteras, con uniswap V4 anticipada la actualización de Dencun de después de Ethereum a principios de 2024, prometiendo una innovación adicional en el panorama de intercambio descentralizado.
El protocolo UnISWAP es un sistema de intercambio descentralizado que opera en la cadena de bloques Ethereum.Difiere de un mercado típico de varias maneras.
En primer lugar, UNISWAP es un protocolo sin permiso, lo que significa que cualquiera puede participar como fabricante de mercado y ganar tarifas.Esto contrasta con los intercambios tradicionales, que a menudo tienen guardianes que pueden excluir ciertos proyectos o usuarios.
Además, UNISWAP opera en un modelo automatizado de fabricante de mercado (AMM), específicamente el AMM de producto constante.Esto significa que el protocolo aplica que el producto de las dos reservas de activos siempre debe permanecer constante en un mercado tradicional, los fabricantes de mercado establecen los precios en función de la oferta y la demanda, mientras que en UNISWAP, los precios se determinan algorítmicamente en función de la relación de las reservas de activos.
Finalmente, UNISWAP V3 introdujo el concepto de liquidez concentrada, donde los proveedores de liquidez pueden elegir un rango de precios dentro del cual se concentrará su liquidez.Esto permite diferenciales más estrictos y una mayor eficiencia de capital para LPS.En un mercado tradicional, los proveedores de liquidez no tienen este nivel de control sobre su provisión de liquidez.UNISWAP V3 también ofrece diferentes estructuras de tarifas para diferentes rangos de precios, lo que permite a LPS ganar tarifas más altas cuando el mercado se cotiza dentro de su rango elegido.Esta es una característica única de Uniswap y generalmente no se ve en los mercados tradicionales.
Operando en principios de código abierto, Uniswap V2 emplea una fórmula de producto constante, asegurando transacciones sin confianza, seguras y resistentes a la censura.Cada contrato inteligente supervisa los grupos de liquidez para dos tokens ERC-20, lo que permite que cualquiera se convierta en un proveedor de liquidez (LP) depositando valores equivalentes a cambio de acciones de LP pro-RATA.
La fórmula de "producto constante" de Uniswap V2, expresada como x * y = k, mantiene saldos de reserva de pares durante las operaciones.Una tarifa de 0.30%, agregada a las reservas, beneficios de LPS, con evolución potencial a una tarifa de 0.25% y un cargo de 0.05% en todo el protocolo.Los swaps flash permiten retiros de token ERC-20 sin tarifas, ejecución del código arbitrario y el pago al finalizar la transacción.
Con una arquitectura de núcleo/ayudante, UNISWAP V2 mejora la flexibilidad y la modularidad.Las mejoras técnicas incluyen un cambio a la solidez, Create2 para direcciones de piscinas deterministas y el manejo experto de los tokens ERC-20 de "retorno faltante".La sostenibilidad se enfatiza a través de un mecanismo de carga de protocolo activado por la gobernanza descentralizada.
UNISWAP V3 introduce liquidez concentrada, lo que permite que los proveedores de liquidez (LP) asignen fondos dentro de los rangos de precios personalizados, lo que aumenta la eficiencia del capital.A diferencia de las versiones anteriores, LPS puede crear múltiples posiciones por grupo, dando forma a las curvas de precios individualizadas.El concepto de garrapatas, los límites entre los intervalos de precios, garantiza la liquidez activa y LPS puede crear posiciones no fungibles con niveles de tarifas específicos.
La eficiencia del capital es evidente ya que LPS puede proporcionar la misma profundidad de liquidez que UnISWAP V2 con significativamente menos capital, optimizando la exposición al riesgo.La introducción de los pedidos de rango permite a LPS establecer límites específicos de precios, lo que mejora la flexibilidad comercial.Las posiciones se representan como tokens no fungibles, y los niveles de tarifas flexibles (0.05%, 0.30%y 1.00%) acomodan varias volatilidades de par.La gobernanza puede activar las tarifas de protocolo, con flexibilidad entre el 10% y el 25% de las tarifas de LP.
Además, UNISWAP V3 presenta oráculos avanzados, mejorando los cálculos de precio promedio ponderado por tiempo (TWAP) durante un período de 9 días con costos de gas reducidos en comparación con V2.
En general, UNISWAP V3 tiene como objetivo mejorar el control de LP, la eficiencia del capital y la flexibilidad comercial en las finanzas descentralizadas.
Una característica fundamental de UNISWAP V4 es la introducción de "ganchos", contratos externos que permiten a los proveedores de liquidez personalizar las piscinas automatizadas de fabricantes de mercado (AMM).Estos ganchos ejecutan una lógica específica en puntos cruciales en el ciclo de vida de un grupo, facilitando innovaciones como tarifas dinámicas, órdenes límite en la cadena y fabricantes de mercado promedio ponderados en el tiempo (THAMM).
El protocolo admite ocho ganchos de acción, que ofrece un control expresivo durante la ejecución.Las tarifas sobre el intercambio y el retiro de liquidez se pueden administrar mediante ganchos, lo que proporciona flexibilidad en la asignación de tarifas a varias partes, incluidos los proveedores de liquidez y los intercambiadores.Uniswap V4 adopta una eficiente arquitectura de contrato de "singleton", centralizando todos los grupos dentro de un solo contrato inteligente, lo que resulta en ahorros sustanciales de gas para la creación de piscinas y swaps múltiples.La contabilidad Flash aumenta aún más la eficiencia al transferir activos solo en saldos netos, reduciendo los costos de gas.
Además, UNISWAP V4 reintroduce el soporte para ETH nativo en pares de comercio, eliminando la necesidad de que los usuarios envuelvan ETH antes del comercio.
Uni, el token de gobernanza de UNISWAP, tiene varios propósitos dentro del ecosistema.Inicialmente asignado a miembros de la comunidad, equipo, inversores y asesores, los titulares de la UNI disfrutan de los derechos de gobierno para influir en las decisiones a través de propuestas.Los programas de minería de liquidez incentivan a los usuarios, proporcionando una parte de la UNI recompensas proporcionales a su participación.La función TimElock garantiza un patrón de actualización metódico con retrasos de tiempo especificados.Además, el Tesoro de la Comunidad, financiado por Asignaciones Uni, respalda iniciativas en curso, subvenciones y minería de liquidez, promoviendo la contribución continua y la participación en el ecosistema Uniswap.
Se han acuñado mil millones de uni en Génesis y serán accesibles en el transcurso de 4 años.
UNISWAP (UNI) es una criptomoneda valiosa debido a su fuerte ajuste del mercado de productos, generación de ingresos y potencial de acumulación de valor futuro.A pesar de algunas críticas con respecto a su falta de acumulación y utilidad de valor directo, Uniswap se ha establecido como líder en el espacio de finanzas descentralizadas (DEFI).
Uno de los factores clave que contribuyen al valor de UNISWAP es su generación de ingresos.UNISWAP ha generado constantemente ingresos significativos, que son orgánicos y reales, no debido a los incentivos de token.Este ingreso se distribuye principalmente a los proveedores de liquidez (LPS), lo que incentiva la provisión de liquidez en la plataforma.Si bien este ingreso no beneficia directamente a los titulares de tokens Uni, demuestra la base de usuarios adhesivos y la capacidad de la plataforma para generar ingresos sostenibles.
Además, UNISWAP ha encontrado un fuerte ajuste del mercado de productos, lo que lo convierte en la opción de referencia para los inversores que buscan cambiar Ethereum y Tokens ERC-20.Cuenta con una alta liquidez y un deslizamiento mínimo, que son factores cruciales para los comerciantes.Además, el valor de la marca de Uniswap es fuerte, y disfruta de una importante cuota de mercado en el espacio de intercambio descentralizado (DEX).Su naturaleza inmutable y su crecimiento de volumen eficiente también han contribuido a su éxito.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que los titulares de tokens Uni actualmente no se benefician directamente de los ingresos de la plataforma.El único caso de uso del token es la participación en el proceso de gobernanza.Esto ha llevado a discusiones sobre la implementación de un interruptor de tarifas que permitiría a los titulares de tokens beneficiarse de los ingresos de la plataforma.Si se implementa con éxito, esto podría aumentar el valor del token Uni y proporcionar una ventaja directa para los titulares de tokens.
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